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股票挂钩投资 ELI


认购 ELI

在波动的市况下 ,ELIs 的波幅会较其投资的股票低。在平稳的市况下 ELIs 则可能比定期存款或直接投资该股票提供更佳的回报。

大唐投资(证券)有限公司客户可认购由麦格理银行有限公司发行之非上市股票挂钩投资,最低认购金额只为HK$100,000。挂钩股票种类包括蓝筹和红筹等。

认购途径 联络阁下经纪或致电客户服务热线 (852) 3550 6988
认购金额 HKD100,000 起 ( 其后以每 HKD10,000 递增 )HKD$500,000 以上可度身订造投资组合
认购费 不设认购费、佣金、印花税、交易征费等费用
挂钩股票
多达 20 多种本地上市股票,包括蓝筹及红筹,如汇丰、恒生、长江及中国移动等。详情请参考每日刊发之条款单张。
交易时间
上午 10:00 至下午 3:15 (本公司保留修订此认购交易时间之最终决定权,如有更改,恕不另行通知。)
厘定参考价 发行日当天下午 4 时 ( 参考价 = 参考价百分比 x 相关股票的收市价 )
付款日 T ( 认购当日 )
定价日

于定价日,若收市价 ≧ 参考价: 

股票挂钩投资于到期日以投资面值赎回。 
于定价日,若收市价<参考价:

投资者将以参考价收到预定数目之相关股票,而不足一手之股数余额将以定价日收市价折算为现金退回投资者。

到期日 定价日后 2 天 
( 投资者会于到期日根据有关股票挂投资之细则收到投资面值或相关股票 )

 认识 ELI

当你购入 ELI,即代表你同意在日后某一特定日期,以协定的购买价,向发行商购买上市股票 或收取协定之利息 。而购买价相等于 ELI的面值乘折扣率。 至于在期满日,你将收取股份或现金,视乎当时股价表现而定。

在 ELI的到期日,将会可能出现以下两种情况:
1. 若有关股份的收市价等于或高于参考价 *

  • 你将 收取协定之利息 (发行商有可能支付价值与面值相等的股票);
  • 在此情况下,你可取得 ELI的最高回报。

 2. 若收市价低于参考价

  • 你将会收取于投资时定下的固定数目的股份。固定数目的股份指最高数目的股份,其价值亦会少于面值。 
  • 在此情况下,你可能会招致损失。

 *参考价是按你投资时,正股股价的某个百分比计算。你可运用下列公式,计算投放的资本在那个股价才达致打和。
最高数目的股份=面值 / 参考价
期满时的打和价=(参考价 -〈(面值 –购买价)/最高数目的股份〉)

 
实例说明 

假设投资者在听取过专业意见后,挑选了新鸿基地产,并愿意以 $56.963(即市价$61.25的93%) 买入该股 。然而,投资者认为新地股价已见顶,短期内再度急升的机会不大。故此他选择透过麦格理新地 ELI,以参考价$56.963购入新地股份。

相关正股 新鸿基地产 
发行日 2004年6月21日
交收日 2004年8月4日 (投资期44日)
定价日 2004年8月2日
面值 $100,000
买入价 $98,570
发行日股价 $61.25
参考价 $56.963
最高数目的股份 1,755.53 (面值/参考价)
潜在回报 每年 12.03%

 


投资期满的安排

  • 在定价日 (投资期限约为一个半月),
若新地的市价等于或高于$56.963
  • 投资者将获得总值 $100,000的现金 (发行商有可能支付价值与面值相等的股票 ) 。由于投资者买入股票时付出 $98,570,细算下,他在短短44日已获利$1,430, 以简单利率计算,每年回报率为12.03%。

新地的市价在定价日时低于 $56.963

  • 投资者便收取 1,755.53股(碎股可能会以现金结算)。基于投资者已付出$98,570,故每股的入市价为$56.15,即打和价。 因此,股价低于$56.15时,投资者便开始出现亏损。
股价愈低,投资者的损失愈大(例如,股价暴跌至 $1,投资者收取的1,755.53份股票,总值只有$1,755.53,即亏损约98.22%)。
 

风险因素

当你购入 ELI,即表示你同意购买股票,亦明白会受到自选股票的股价下跌影响。如股价在定价日时跌至低于参考价,对ELI的回报将构成负面影响。 因此,你投资ELI应只限于你乐意以参考价购入的股票。 

投资股票挂钩投资涉及一定风险,包括市场风险、流通性风险,以及发行商未能履行其在股票挂投资下的义务的风险。投资者应确定自己明白上述风险的特性,才决定参与股票挂投资。 

准投资者应知道 ELI可能于到期时变得全无价值 。此外,投资者在认购ELI前必须阅读《资料备忘录》并填妥《 申请股票挂投资开户书 》 

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