大唐金融集團 Grand Finance Group

沪股通热股追踪

沪股通热股追踪—光大证券A股(代码601788)

建议:买入。目标价:42.91元。

【重要事项】 

(1)参与投资设立互联网公司:2015422日公告,公司与中国光大集团股份公司、光大永明资产管理股份有限公司、中国光大投资管理有限责任公司、光大兴陇信托有限责任公司、光大金控资产管理有限公司共同投资的光大云付互联网股份有限公司已正式成立并领取营业执照。光大云付注册资本2亿元,公司持股40%

(2)40.95亿港元控股新鸿基金融 加速海外布局:201522日公告称,公司香港子公司光大证券金融控股及新鸿基有限公司签订协议,以40.95亿港元向新鸿基收购其持有的新鸿基金融集团有限公司70%股份。公告显示,新鸿基金融集团控股经营新鸿基金融有限公司,业务范围包括经纪业务(主要含股票及期货)、财富管理、保证金融资、资产管理、资本市场销售、资料研究及杠杆式外汇交易等业务。截至20141130日,新鸿基金融有限公司净资产31.44亿港,2012-14年分别实现收入9.27亿港元、11.21亿港元和10.08亿港元,净利润分别为1.98亿港元、1.70亿港元和1.72亿港元。

 

【公司概况】

1)主营业务 公司成立于1996年,是我国大型金融控股集团光大集团下控股的全国综合类证券公司,公司现已成长为行业内具备一定实力的大型综合类券商,还是中国证券业协会评选的国内首批3家创新试点证券公司之一。

2)主题概念 新上海板块,券商板块,沪港通板块,上证180_板块,券商信托板块,指数权重板块,长江三角板块,融资融券板块。

3)定向增发-募资80亿 2014年11月20日公告称,公司拟向第二大股东光大控股在内的不超过十名的特定对象,非公开发行不超过6亿股,发行价格不低于10.42元/股,募集资金总额不超过80亿元,拟全部用于增加公司资本金。

 

【经营业绩】

2014年度业绩简报:

指标名称

最新数据

指标名称

最新数据

指标名称

最新数据

每股收益

0.605

每股净资产

7.55

每股经营现金流

5.12

每股公积金

3.12

每股未分配利润

1.62

总股本(亿股)

34.18

加权 ROE(%)

8.57

毛利率(%)

--

资产负债率(%)

76.84

营业收入

66.0亿

营业收入环比增长(%)

46.31

营业收入同比增长(%)

64.23

归属净利润

20.7亿

净利润环比增长(%)

247.92

净利润同比增长(%)

904.83

扣非每股收益

0.603

扣非净利环比增长(%)

108.62

扣非净利同比增长(%)

271.62

公司受“816”影响而搁浅的定增计划于2014 11 月重启,计划募资80 亿。光大证券的大股东是汇金,公司于2014 7 月全面恢复经营,业绩快速复苏,2015年盈利改善潜力很大。

 

【价值评估】

【投资建议】

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最后更新于 2015年4月27日 星期一 11:53

点击数:615

沪股通热股追踪—上汽集团A股(代码600104)

建议:买入。目标价:32.88元。 

【重要事项】  

与阿里巴巴合作 设立互联网汽车基金:2015312日公告,公司全资子公司上海汽车集团投资管理有限公司于当日与阿里巴巴(中国)网络技术有限公司签署协议,双方将各出资约5亿元人民币,合资设立总额约10亿元人民币的互联网汽车基金。该基金的成立将推进互联网汽车的开发和运营平台建设。

 

【公司概况】 

1)主营业务  公司是我国三大汽车制造集团之一,拥有国内实力最强的两家合资企业--上海大众和上海通用,是国内实现整体上市的汽车集团唯一一家,先后和德国大众、美国通用、日本丰田等国际知名汽车制造商建立了战略合作伙伴关系,也是国内产销规模最大、技术最先进的轿车零部件供应商。 

2)主题概念 QFII重仓板块,新上海板块,沪股通板块,国企改革板块,上证180_板块,汽车行业板块,HS300_板块,整体上市板块,指数权重板块,社保重仓板块,上证50_板块。 

3上海大众 作为中国改革开放后最早的轿车合资企业,上海大众由公司和德国大众各出资50%建立,已成为中国生产规模最大的现代化轿车生产基地,上海大众VW品牌及斯柯达品牌四位一体经销商和特约维修站总计已经超过700多家,全国地级市覆盖率超过78%,建立了在国内无人能及的完备渠道网络,二十余年来已累计生产销售各类轿车超过500万辆。 

(4)上海通用  公司直接持有上海通用50%股权,并通过上汽香港间接持有上海通用1%股权(以9140万美元收购),合计持股比例为51%(注册资本10.83亿美元),取得对上海通用重大财务和经营决策的控制权,上海通用及其子公司成为公司的子公司,其拥有浦东金桥,烟台东岳,沈阳北盛3大生产基地,共4个整车生产厂,2个动力总成厂,年总产能可达60万辆整车,10万台自动变速箱和57.5万台发动机,规模与实力在国内汽车企业中位居前茅。

 

【经营业绩】 

2014年首三季业绩简报: 

指标名称

最新数据

指标名称

最新数据

指标名称

最新数据

每股收益

1.851

每股净资产

13.14

每股经营现金流

1.85

每股公积金

3.85

每股未分配利润

6.66

总股本(亿股)

110.26

加权 ROE(%)

14.44

毛利率(%)

11.46

资产负债率(%)

55.76

营业收入

4685亿

营业收入环比增长(%)

1.72

营业收入同比增长(%)

11.72

归属净利润

204亿

净利润环比增长(%)

1.13

净利润同比增长(%)

13.40

扣非每股收益

1.796

扣非净利环比增长(%)

1.71

扣非净利同比增长(%)

18.84

14 年为公司换届调整年,业绩保持相对稳定,15 年业绩有望实现爆发。312日最新公告与阿里的合作,将加快上汽集团融入“互联网+”浪潮的步伐,全面触网将进一步优化和加强上汽在汽车产业链中的优势地位;同时,国企改革的推进必然进一步优化上汽的经营机制。

 

【价值评估】

【投资建议】

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最后更新于 2015年3月16日 星期一 13:22

点击数:591

沪股通热股追踪—上海医药A股(代码601607)

建议:A股和H股 逢低积极买入。目标价:20.44元。 

【重要事项】  

(1)2.7亿控股中谷生物 布局抗肿瘤原料药2015225日公告,公司决定由全资子公司华宇药业和控股子公司金和生物,分别以现金出资人民币1.6亿元和人民币1.1亿元,重组大理中谷红豆杉生物有限公司,并最终取得中谷生物40%股权和27.5%股权,实现上海医药对中谷生物的控股。此次交易有利于整合公司抗肿瘤药产业链,建立原料药优势,发展中药GAP种植基地,打造大健康产业链。 

(2)出资7000万组建大健康公司201539日公告称,公司出资7000万元与关联人季军共同投资设立上海医药大健康云商股份有限公司,占其70%股权。标的公司将通过组建具备丰富互联网运营经验和药品供应链管理经验的专业团队,打造线上三大平台、线下三层网络,不断探索和完善商业模式和解决方案。此次交易有利于公司顺应国家医疗卫生改革以及互联网技术发展的趋势,积极探索全新的医药商业模式。

 

【公司概况】 

1)主营业务  公司通过吸收合并上实医药和中西药业,基本实现上实集团和上药集团医药产业的整体上市。新上药拥有包括医药研发与制造、医药分销和医药零售在内的完备的医药产业链,医药工业和分销业的比例约为1:2。公司医药工业板块整体销售收入居全国前三甲。新上药拥有的药品生产批文超过3000个,在已经公布的307个国家基本药物目录品种中拥有198个,拥有独家品种156个。医药分销板块中,新上药将拥有国内第二、华东第一的分销平台以及在数量上超越国药控股的零售网点,并且拥有在中国医院的终端3800余家。 

2)主题概念 新上海板块,高送转板块,电商概念板块,病毒防治板块,沪股通板块,上证180_板块,沪企改革板块,医药行业板块,AH股板块,HS300_板块,融资融券板块。 

3)医药工业 集团医药工业业务覆盖中药、化学药、生物及生化药三大板块,含税销售收入1000万至5000万的产品111个;销售收入5000万至1亿元的产品18个;销售收入1亿元以上产品共有19个,其中,乌司他丁、注射用头孢曲松钠的销售收入达到4亿元以上,丹参酮ⅡA磺酸钠、羟基氯喹等重点产品的销售收入同比增长30%以上。 

(4)医药商业  医药商业方面在市场规模占全国约40%的华东地区市场份额约为18%,其中上海市场份额为54.42%。上海医药下辖全资、控股公司54家,合资、全资制药企业6家,海外制药企业1家,境外公司2家,分销企业29家,零售连锁药房1400余家,是全球著名跨国医药公司的重要合作伙伴,连续七年中国医药商业企业利润第一,中国医药终端销售规模第一。公司的药品OEM业务已承接了100亿片/年的生产订单。

 

【经营业绩】 

2014年首三季业绩简报: 

指标名称

最新数据

指标名称

最新数据

指标名称

最新数据

每股收益

0.711

每股净资产

10.08

每股经营现金流

0.275

每股公积金

5.26

每股未分配利润

3.51

总股本(亿股)

26.89

加权 ROE(%)

7.21

毛利率(%)

12.26

资产负债率(%)

53.07

营业收入

687亿

营业收入环比增长(%)

6.42

营业收入同比增长(%)

18.36

归属净利润

19.1亿

净利润环比增长(%)

5.71

净利润同比增长(%)

16.0

扣非每股收益

0.636

扣非净利环比增长(%)

2.92

扣非净利同比增长(%)

10.1

公司新管理层实施的一系列改革已经初见成效。尤其最新公告透露,公司准备向处方药网销的电商模式转型,随着国家取消以药养医政策的实施,电商业务有望获得巨大的增长空间,成为华东龙头。 

【价值评估】

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最后更新于 2015年3月12日 星期四 13:27

点击数:492

沪股通热股追踪—海通证券A股(代码600837)

建议:买入。目标价:24.06– 24.36元。 

【重要事项】  

(1)资产并购-收购境外投资银行2014128日公告,公司全资子公司海通国际控股于128日与Novo Banco签订协议,以3.79亿欧元的购买价向Novo Banco收购BESI股权。本交易交割后,BESI将成为海通国际控股的直接子公司,以及海通证券的间接子公司。BESI在葡萄牙及国际上多个区域提供不同金融产品及服务,如企业融资、资本市场、项目融资、私募股权及资产管理等。 

(2)增发19.2亿股H股 募集近300亿港元20141221日公告,董事会批准非公开发行19.2亿股H股,发行价格为每股15.62港元,募集资金总额预计为299.43亿港元,将用于公司的融资融券业务、约定购回、股票质押式回购业务、结构化产品销售交易业务以及直投业务的拓展以及补充现有流动资金。

 

【公司概况】 

1)主营业务 证券经纪;证券自营;证券承销与保荐;证券投资咨询;财务顾问;直接投资业务;证券投资基金代销;为期货公司提供中间介绍业务;融资融券业务。公司资产质量优良,营业网点数量大多分布在经济发达地区。 

2)主题概念 新上海板块,转融券板块,沪股通板块,沪港通板块,上证180_板块,券商信托板块,AH股板块,HS300_板块,指数权重板块,融资融券板块,上证50_板块。 

3)业绩亮点 公司经纪业务超预期:今年前三季手续费率与年初比略升 6.8%至 7.1bps,经纪业务市占率亦维持在 4.85%左右。由此带动经纪业务净收入同比上升19.1%至 28.5 亿元。公司投行收入同比增 37.3%至 10.7 亿元。自有资金杠杆率进一步提升:公司于 7 月份完成 110 亿元公司债,杠杆率由年初 2.1x 上升至 2.83x。受益于去年同期低基数以及市场回暖,第3季度净利润大幅增长99%

 

【经营业绩】 

2014年三季度业绩简报: 

指标名称

最新数据

指标名称

最新数据

指标名称

最新数据

每股收益

0.520

每股净资产

6.85

每股经营现金流

0.23

每股公积金

3.43

每股未分配利润

1.65

总股本(亿股)

95.85

加权 ROE(%)

7.74

毛利率(%)

--

资产负债率(%)

71.54

营业收入

112亿

营业收入环比增长(%)

16.45

营业收入同比增长(%)

35.63

归属净利润

49.5亿

净利润环比增长(%)

24.81

净利润同比增长(%)

34.07

扣非每股收益

0.504

扣非净利环比增长(%)

24.26

扣非净利同比增长(%)

31.60

2014年业绩快报:营业收入179.75亿,同比增71.93%;净利润76.43亿,同比增89.43%

 【价值评估】

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最后更新于 2015年3月12日 星期四 13:25

点击数:743

沪股通热股追踪—中国平安A股(代码601318)

评级:买入。目标价:89.88– 97.24元。 

【重要事项】  中国平安非公开定向增发5.94亿股H股,募资净额364.91亿港元。可转债强制转股后,增加净资产260亿元,股本增加6.31亿股。目前,中国平安最新总股本为91.40亿股,经估算每股净资产增至29.96元。

 

【公司概况】 

1)主营业务:公司是以保险业务为核心,以统一的品牌向客户提供包括保险、银行、证券、信托等多元化金融服务的全国领先的综合性金融服务集团。经过在国内保险市场近二十年的运作和品牌建设,中国平安已经成为中国保险行业最知名的品牌之一。 

2)主题概念:QFII重仓保险重仓、养老概念、沪港通互联网金融、指数权重。 

3)综合金融服务集团:中国平安是中国第一家股份制保险企业,至今已发展成为融保险,银行,投资等金融业务为一体的整合、紧密、多元的综合金融服务集团。旗下各专业子公司及事业部主要包括:保险系列的平安人寿,平安产险,平安养老险,平安健康险,银行系列的平安银行,平安小额消费信贷,投资系列的平安信托,平安证券及平安证券(香港),平安资产管理及平安资产管理(香港),平安期货等。从保险业务收入来衡量,平安人寿为中国第二大寿险公司,平安产险为中国第二大产险公司。 

4)核心持股计划:10月28日,中国平安在公布前三季业绩的同时,公告《核心人员持股计划(草案)》,鼓励管理层及骨干员工自愿以其薪酬及业绩奖金增持公司股票,计划拟覆盖约1000名核心人员。 

5)互联网金融结硕果:在互联网金融方面,截至9月末,陆金所注册零售用户数突破300万,并以每月超过40万新增注册用户的速度不断增长;机构客户超过1000家。前三季度,陆金所金融资产交易规模同比增长近5倍,其中P2P交易规模同比上涨近5倍,成为中国P2P市场的老大

 

【经营业绩】 

2014年首三季业绩简报: 

指标名称

最新数据

指标名称

最新数据

指标名称

最新数据

每股收益

3.467

每股净资产

29.96

每股经营现金流

11.88

每股公积金

9.58

每股未分配利润

12.08

总股本(亿股)

91.40

加权 ROE(%)

15.67

毛利率(%)

--

资产负债率(%)

92.7

营业收入

3444亿

营业收入环比增长(%)

5.62

营业收入同比增长(%)

25.46

归属净利润

317亿

净利润环比增长(%)

15.49

净利润同比增长(%)

35.77

扣非每股收益

3.465

扣非净利环比增长(%)

15.77

扣非净利同比增长(%)

34.57

公司寿险新业务价值增速强劲、全年有望超过15%;财险保费增速显著快于同行均值、综合成本率保持在94.9%的优异水平;银行业务净利润增速也明显快于主要同业、不良贷款率仅0.98%;并且公司的信托业务风险控制良好;互联网金融(陆金所)喜结硕果。每股净值经修正增至29.96元。 

【价值评估】

【投资建议】

如欲了解细节,请即订阅大唐股票行业报告!  

最后更新于 2015年1月22日 星期四 13:40

点击数:662

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